5月17日上海原油价格上涨,盘中创去年11月6日以来新高至515元/桶,因中东紧张局势加剧。沙特领导的联军发动空袭,以报复近期对其原油基础设施的袭击。总的来说,紧张局势升级加剧了人们对中东供应下降的担忧。伊拉克油长鲁艾比周四表示,OPEC的联合监督委员会将在下次会议上评估成员国和非成员国的减产执行情况。

周五(5月17日)上海原油价格上涨。主力合约SC1906,以512元/桶收盘,上涨7.4元,涨幅为1.47%,盘中创去年11月6日以来新高至515元/桶,因中东紧张局势加剧。沙特领导的联军发动空袭,以报复近期对其原油基础设施的袭击。周四,沙特领导的联军在也门对胡塞武装控制的首都萨那发动了几次空袭;此前,伊朗支持的运动声称对本周早些时候对沙特两个加油泵站发动的无人机袭击事件负责;总的来说,紧张局势升级加剧了人们对中东供应下降的担忧;出于对来自伊朗威胁的担忧,美国周三下令驻巴格达大使馆的工作人员撤离。

芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn称,这种紧张局势不同于我们很长时间以来所见到的情况,市场开始意识到风险正日益加剧,当输油管道发生枪击事件,又发生无人机袭击,发生某种形式的冲突或供应中断的几率就会上升。市场仍面临石油输出国组织(OPEC)和其他产油国是否会继续减产的不确定性;伊拉克油长鲁艾比周四表示,OPEC的联合监督委员会将在下次会议上评估成员国和非成员国的减产执行情况。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年5月17日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1906,以512元/桶收盘,上涨7.4元,涨幅为1.47%。全部合约成交299332手,持仓减少2116手至58636手。主力合约成交258828手,持仓减少3714手至27884手。
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交易逻辑:因中东紧张局势加剧。沙特领导的联军发动空袭,以报复近期对其原油基础设施的袭击。

支撑位:INE原油500关口支撑明显,美油60关口支撑强劲。

阻力位:INE原油短线无明显阻力,面临换月;美原油MA30日均线形成阻力。

交易策略:短线基本面偏多,建议背靠60做多;短期波动加剧,中期目标仍看60,当下看60-63区间震荡。

中国及海外消息


【4月份CPI和PPI同比涨幅处于温和区间,预计今后一段时期我国物价还将继续保持总体平稳运行态势】
国家发改委发言人孟玮:针对经济运行面临的下行压力,我们将会同有关部门,立足于推动高质量发展,建设现代化经济体系,保持宏观政策连续性稳定性,强化逆周期调节,落实好减税降费政策,保持流动性合理充裕,更加注重通过深化改革扩大开放激发市场活力。

国家发改委:降低增值税税率。落实好将制造业等行业16%的税率降至13%,将交通运输业、建筑业等行业10%的税率降至9%等政策,确保所有行业税负只减不增。对政策实施后纳税人新增的留抵税额,按有关规定予以退还。继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。

【国内LNG价格略有反弹,但涨势动力不足】
美国天然气价格与当地天然气供需现状以及对未来天然气供需形势的预期紧密相关。而影响美国天然气供需形势及预期的主要因素是天气、库存及产量等。由于最近冷空气在美国东北部地区滞留,这在一定程度上拉涨了境内天然气需求,纽约天然气期货价格持续反弹,目前已经比4月份创下的多年来最低价位反弹了8.3%,但是仍然比去年11月份创下的多年来最高价位低45%。预计短期内随着气温回升,价格或有回落,但远期来看,随着炎热气候的到来,预计美国制冷用电需求增加将拉涨天然气需求,市场价格或有一定上浮空间。国内目前处于天然气消费淡季,市场需求下滑,价格在经历一波持续下行之后,近日开始略有反弹,整体价格走势有维稳趋势。

【世界石油市场正经历巨大转变】
报告指出,当前世界石油市场正在经历巨大转变,未来5年美国将引领全球石油供应的增长,2021年将成为石油净出口国;同时,炼化行业将遭遇史上最大调整。在下游行业,随着国际海事组织(IMO)规则的实施,石油市场即将迎来有史以来规模最大的调整。新规规定,从2020年起,船用燃料允许的最高硫含量将有所降低。尽管航运和炼油行业已提前数年接到通知,但市场在新规执行初期仍会收紧。随着海运业需求的增加,柴油价格最初可能上涨,但疲弱的内陆柴油需求将限制价格上涨。从全年的水平来看,全球的石油供应是充足的,尤其是今年下半年制约美国原油增长最重要的运输瓶颈,即超过200万吨/日的管输即将投产,因此全球的石油市场不存在供应短缺问题,即使国际关系相对紧张,对市场的影响也没有想象中大。

【LNG重卡市场持续升温】
截至2017年底,中国LNG重卡保有量已达25.5万辆,年天然气消费量约为153亿立方米。但由于2017年底的气荒导致LNG价格暴涨,使得LNG重卡潜在买家望而却步,继而影响其销售量。2018年1-6月,受此前冬季气荒影响销量放缓,全国LNG重卡实现销售15980辆,未达预期。2018年下半年至2019年初,LNG重卡再次“升温”。与此同时,作为配套设施,预计到2020年,LNG加气站数量有望超过1万座。经历了LNG价格“过山车”,境遇颇为曲折的LNG重卡在政策、技术、基础设施和气源气价趋稳的情况下,市场前景可期。

【国际能源署:中国将成为全球最大液化天然气进口国】
国际能源署署长法提赫·比罗尔16日表示,近几年全球液态天然气发展非常快,各国在建的液化天然气设施占比均超过管道运输天然气;同时贸易量迅速增长,特别是在亚洲地区。预计中国将超过日本成为全球第一大液化天然气进口国。2025年,全球将有近50个国家进口液化天然气。他分析说,2018年是全球一次能源需求增长最快的年份。新增的能源需求中,一半是由天然气来满足的;其次是可再生能源以及石油、煤炭和核能。中国广泛开展的“蓝天工程”和大气污染防治,带动了全球天然气需求大幅增长。

【中俄东线天然气管道过境段将于2019年6月末实现全部贯通】
中俄东线天然气工程是我国目前口径最大、压力最高的长距离天然气输送管道,是继中亚、中缅向中国供气的第三条跨国天然气长输管道,也是全球天然气合作的重大战略性项目。中俄东线天然气管道在中国境内输送里程为3371公里,跨越我国9个省区市。该工程是世界上单管输量最大的跨境天然气管道工程。中俄天然气管道开通在即,这为以后中国天然气市场的天然气进口再添一条新通道,助力国内上游供应渠道多样化,这对我国的能源安全意义较大。

【人民日报海外版:中国经济长期向好态势未变】
“4月份国民经济运行在合理区间,稳中有进态势持续。”国家统计局新闻发言人刘爱华在5月15日召开的国务院新闻办发布会上这样说;在延续了一季度经济稳中向好、平稳有力的基础之上,4月份中国经济表现更加亮眼,生产、就业、物价等主要指标保持了平稳甚至略有加快的增速;专家指出,在错综复杂的国际环境之下,中国经济表现出的活力使中国应对外部挑战更有信心(人民日报海外版)


原油与大类资产比价关系


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机构观点


【华泰期货:沙特王子指责伊朗袭击其石油基础设施】
昨日沙特王子MBS在推特上指责是伊朗下令胡塞武装袭击了沙特的油轮与管道,目前海湾局势依然紧张,虽然伊朗封锁霍尔木兹海峡的概率很小,但如果真的发生,除了导致单边油价飙升以外,可能让海峡内的油种如巴轻等对阿曼油大幅贴水,而阿曼对Brent的升水大幅走高,考虑到霍尔木兹海峡极为重要的地位,也是当前美国、沙特等重点保护的对象,我们认为当前原油市场的地缘政治风险依旧偏高。

【大宗商品分析师Anil Panchal:美伊前景不明,WTI原油料将暂时维持强势】
API和EIA数据都显示原油库存录得增加,美国和伊朗也释放出战争可能性降低的信号,但两国紧张关系维持,原油多头也因目前表面平和下的不确定性而选择暂不立场,WTI原油因此获得支撑,上破21日SMA,于周五亚盘盘初维持在63.30美元/桶。在当前这种美伊两国并未进一步作出和平表态,但又已经下调战争可能性的情况下,原油价格料将维持在窄幅区间内,但仍需留意利比亚及其他中东国家会否出现原油供应中断,以及今日的钻井数据表现。若WTI原油跌破21日SMA 63美元/桶,支撑位将看61.50美元和200日SMA 60.30美元


【新兴市场消费疲软或一定程度上缓解油市供应趋紧的状况】
① 尽管近期国际能源署暗示全球原油供应存在着中断,但是该机构仍小幅下调2019年石油需求增长预估9万桶至130万桶/日,同时他还将2018年的需求下调7万桶/日至120万桶/日;
② 分析人士指出,尽管全球供应趋紧的状况开始显现,但是受新兴市场消费疲软的拖累,这种供应紧张可能会得到一定的缓解;
③ 数据显示,在2019年第一季度,巴西、中国、日本和韩国的多个地区的需求较之国际能源署的预测下降约41万桶/日。此前该机构第一季度的需求可能会增加100万桶/日;
④ 此外尽管非经合国家的原油需求仍保持增长,但是经合国家的需求在第一季度萎缩了30万桶/日,连续第二个季度出现下降;
⑤ 分析人士指出,需求的下降使得全球油市在第一季度的盈余达到了70万桶/日,这显然高于预期过剩的水平。