7月15日亚洲时段,美原油徘徊于72.29附近,油价周三下跌超过2%,此前有消息称全球主要产油国就供应问题达成妥协,且美国数据显示上周需求略有放缓。原油价格此前一度升至近三年来最高,但由于对供应回升的担忧,最近一直较为震荡。有消息称,沙特与阿联酋就石油增产政策达成妥协,主导了短期油价的方向,使得油价下挫75关口。

周四(7月15日)亚洲时段,美原油徘徊于72.77附近,油价周三下跌超过2%,此前有消息称全球主要产油国就供应问题达成妥协,且美国数据显示上周需求略有放缓。原油价格此前一度升至近三年来最高,但由于对供应回升的担忧,最近一直较为震荡。

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日内重点关注中国第二季度GDP总量、美国截至7月10日当周初请失业金人数、美国6月进口物价指数月率、美联储主席鲍威尔讲话。

影响油价利多因素


【美联储褐皮书:经济进一步走强】
美联储褐皮书表示,美国经济从5月底到7月初得到进一步走强,需求前景进一步改善,但许多人对供应约束放松表示不确定或悲观,四分之三的地区报告就业有轻微或适度增长,其余地区报告就业有适度或强劲增长。

物价以高于平均水平的速度上涨,七个地区报告出现强劲的物价增长,其余地区略有上涨,大多数人认为,在未来的几个月中,物价将进一步上涨。


一些依赖旅游的地区报告说,休闲支出强劲复苏,包括纽约市;华盛顿特区;马萨诸塞州科德角等。纽约市6月酒店入住率攀升至60%以上,为疫情后的新高。

【美股小幅走高 大型科技股领涨】
标普500指数小幅收高,大型科技股领涨,债券收益率下跌,因美联储主席鲍威尔提出维持经济刺激措施的理由,投资者转向防御性板块。鲍威尔在国会作证时强调,美国经济复苏还没有达到可以开始收缩资产购买规模的程度,还说未来几个月通胀率可能会保持较高水平,然后和缓下来,苹果、Alphabet和微软均创历史新高;美国银行下跌,此前发布的第二季度财报乏善可陈。

瑞穗美洲公司美国首席经济学家Steven Ricchiuto说,“这支持了我们的观点,即美联储希望经济火热,并会容忍近期通胀过冲,”6月份美国生产者价格指数升幅超过预期,表明企业将成本上升转嫁给消费者的压力越来越大。

【伊朗浓缩铀库存增长近三倍 新总统Raisi将接棒核谈判】
伊朗领导人承认,现政府任内最后几周无法确保与世界大国达成核协议,他们还暗示伊朗正在违反对开发核武器至为关键的铀浓缩规定 。

卸任在即的伊朗总统鲁哈尼周三在内阁会议上表示,候任总统Ebrahim Raisi将不得不结束旨在恢复2015年核协议的谈判。数小时后,他的外交部长扎里夫在推特上发了一张图表,暗示伊朗的浓缩铀库存自6月份以来已经增长近三倍。


将于8月3日离职的路哈尼说,“桌子已经摆好,” “我们希望,第十三届政府可以完成这项工作。”

【工业原油供给吃紧,美国石油需求创新高】
美国的石油需求已飙升至新的高度,与一年前疫情导致美国经济陷入混乱、需求大幅减少相比,出现了显著的转变。

截至7月2日当周,美国石油产品供应总量的滚动平均值(衡量消费的指标)跳升至30年来的最高季节性水平。虽然汽油和柴油需求已恢复到疫情前的水平,塑料、沥青、润滑油和其他工业需求等产品的石油使用量激增,推动了经济复苏。

美国CIBC私人财富管理公司高级能源交易员RebeccaBabin表示:“更多行业正在恢复运营。”“随着经济增长,这些其他类型的产品以及汽油和柴油也会加入进来。”

由于OPEC+联盟无法就增加产量达成协议,美国页岩油生产商更倾向于财政约束而不是提高产量,美国石油消费的回升可能会加速全球供应赤字。需求反弹的同时,航空燃油使用量仍比2019年7月低24%,这表明当航空旅行恢复正常时,市场可能会进一步吃紧,价格可能会攀升。


在水力压裂技术导致石油和天然气产量以及低成本液化天然气产量激增后的十年里,石油化工生产商在美国大举投资制造。其结果是近年来美国墨西哥湾沿岸涌入了大量的塑料制造业。

塑料生产商在疫情之初就处于有利地位,不仅消费者网上在订购产品的交付需要进行更多包装,保健工作者同样迫切的需要防护设备。

Tortoise投资组合经理QuinnKiley说,“我们听到了关于石油化工原料需求高的传闻。”该公司销售的能源相关资产约为80亿美元。他说,“如果考虑到与流行病相关的问题,对个人防护装备和一触式塑料的需求增加,这是有道理的。”

除汽油和柴油外,其他消费增长的化工产品达十多种,包括汽油混合用丁烷和重型设备用润滑油。由于美国人在疫情期间被困在家里,丙烷需求也大幅上升。

Bloomberg Intelligence石油分析师FernandoValle表示耐用品订单的激增也是润滑油和基础油需求的关键推动因素。但随着失业福利的削减,通货膨胀和可支配收入的下降可能会使最近的上升趋势偏离轨道。

影响油价利空因素


【EIA原油库存降幅超预期,但成品油库存大增】

本来应该在周三22点30公布的数据推迟到23点30公布,EIA官方对此解释称,出现技术问题。

美国截至7月9日当周EIA原油库存变动实际公布减少789.6万桶,预期减少400万桶,前值减少686.6万桶。

此外,美国截至7月9日当周EIA汽油库存实际公布增加103.8万桶,预期减少200万桶,前值减少607.5万桶;美国截至7月9日当周EIA精炼油库存实际公布增加365.7万桶,预期增加100万桶,前值增加161.6万桶。


EIA报告显示,美国上周原油出口增加139.7万桶/日至402.5万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2062.6万桶/日,较去年同期增加14.1%。上周美国国内原油产量增加10万桶至1140万桶/日。

EIA报告显示,除却战略储备的商业原油上周进口622.1万桶/日,较前一周增加34.6万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少789.6万桶至4.376亿桶,减少1.8%。

EIA报告显示,美国至7月9日当周原油出口量为2021年4月30日当周以来最高。美国至7月9日当周EIA原油库存降幅录得2021年4月30日当周以来最大,为连续第8周录得下降。美国至7月9日当周除却战略储备的商业原油库存为2020年1月31日当周以来最低。美国至7月9日当周国内原油产量为2020年5月22日当周以来最高。

EIA报告显示,美国7月9日当周中西部原油库存跌至2018年10月以来的最低水平。美国墨西哥湾原油库存降至2020年2月以来的最低水平。美国7月9日当周库欣原油库存跌至2020年3月以来的最低水平。

市场评论指出,EIA报告的所有数据已经公布,精炼油库存增加逾360万桶,至4月末以来的最高水平。其中大部分是来自于墨西哥湾和中东地区的库存增加,炼油商增加产量导致供过于求。总体精炼油库存已经超过1.42亿桶,且已经是连续两周持续增加。

【传言沙特与阿联酋就石油增产政策达成妥协】
当地时间7月14日,据媒体援引内部人士的消息称,沙特与阿联酋已就OPEC及其OPEC+框架内的石油增产政策达成妥协,沙特同意将阿联酋的减产基准调高,以换取阿联酋同意将整体减产协议从2022年4月延长至当年年底。

同一天,阿联酋能源部发表一份声明称,目前相关审议工作仍在进行,尚未就减产基准线与OPEC+达成协议。


但谈判本身已是两国紧张关系缓和的初步迹象,本月早些时候,两国陷入公开争议,阿联酋反对OPEC+的增产协议,令油价升破75美元/桶。

阿联酋要求明年有权增产,并以此作为支持将现有OPEC+协议从2022年4月延长到12月的条件。当前磋商的重点是提高阿联酋产量目标。最初,该国要求明年可以提高产量至380万桶/天,但目前正在讨论的目标在大约360万桶/天左右。

【英国“伊丽莎白女王”号航母舰队超百名船员感染新冠病毒】
当地时间14日,英国国防部公布,正在出航执行任务的英国“伊丽莎白女王”号航母舰队暴发新冠疫情,在航母和护航编队中,已经有超过百名船员感染新冠病毒。

7月14日,菲律宾政府宣布,由于印度尼西亚新冠肺炎确诊病例激增,菲律宾将印度尼西亚也列入入境禁令名单,从7月16日开始至7月31日,有印度尼西亚旅行史的人士将不允许入境菲律宾。当天,菲律宾政府还将针对印度、巴基斯坦、尼泊尔、斯里兰卡、孟加拉国、阿曼、阿联酋的入境禁令延长至7月31日。

据日本广播协会(NHK)报道,原计划7月14日起在日本鹿儿岛市进行东京奥运会赛前集训的南非7人制橄榄球代表队,其前往日本时搭乘的飞机上被发现有新冠病毒感染者,部分队员可能被认定为密切接触者,代表队暂无法前往赛前集训地。

总体来看,美国复苏进一步改善,且工业原油供给吃紧,有利于油价,而伊朗核谈判最新表态似乎短期无望,利好于油价;但是沙特与阿联酋就石油增产政策达成妥协的传言,主导了短期油价的方向,使得油价大幅下挫,投资者需要关注相关方面进一步的消息。

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北京时间8:22,美原油现报72.74美元/桶。