原油策略：单边布伦特区间75至95，需求担忧叠加沙特可能延长减产，观望为主。

要闻与重要数据

1.WTI12月原油期货收跌3.76美元，跌幅4.90%，报72.90美元/桶；布伦特1月原油期货收跌3.76美元，跌幅4.63%，报77.42美元/桶；上期所原油期货2312合约夜盘收跌5.49%，报559.70元人民币/桶。

2.利比亚国家石油公司宣布通过扎维亚港从埃拉万油田出口了首批60万桶原油。

3.市场消息：美国将与委内瑞拉石油公司进行某些交易的授权延长至2024年5月16日。

4.据联合石油数据库JODI数据，沙特原油出口在9月份增加了17万桶/日，达到575万桶/日；原油产量在9月份增加了5.7万桶/日，达到898万桶/日。

5.市场消息：美国和欧盟支持联合国在战后加沙地区部署部队，给以色列施加压力。

6.美国至11月11日当周初请失业金人数录得23.1万人，为2023年8月19日当周以来新高。
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投资逻辑

昨日油价继续回落，同时布伦特近端月差转为负值，我们在此前的分析中提到，当前的利空因素除了需求担忧外，实货市场的买兴缺乏也是重要原因，中国炼厂买兴疲软，这从相关油种的实货贴水可以反映，春节前是传统需求淡季叠加地炼原油进口配额紧张，中国原油买兴在国庆后迅速回落，除此之外，近期国内炼厂利润疲软，炼厂开工率显著回落，尤其是地方炼厂开工率，此外，由于成品油出口配额不足以及终端消费复苏不及预期，柴油高库存的问题始终没有得到缓和，也是压制炼厂开工率的重要原因，总体来看，中国成品油市场的疲软开始通过炼厂开工逐步传导至原油进口，预计原油进口将出现放缓。

策略

单边布伦特区间75至95，需求担忧叠加沙特可能延长减产，观望为主。

风险

下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险

上行风险：巴以冲突升级、欧美对俄罗斯、伊朗制裁升级


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