后市观点

周二油价回吐了部分地缘溢价，虽然利比亚东部政府强调在央行行长恢复其法律职责之前，石油和天然气的供应将继续中断，但是油价还是基本撤回了该因素出现后约1.5美元的涨幅，这样的表现显示虽然地缘局势升温及利比亚断供给市场从供应端带来紧张，但并没有有效提升市场信心，投资者还是更全面的评估整个原油市场的综合影响，对于中长期原油市场因需求疲弱和潜在的供应增加带来的压力让不少机构和投资者对后市展望非常谨慎，可以看到多家机构和投行都对油价远期发出了悲观展望。

在连续大涨3个交易日后，资金暂时没有进一步追涨意愿，在地缘层面没有明显缓和之前，投资者对此因素保持高度敏感，短期内仍然很容易推动油价冲高，基于此预计油价仍有较大可能有反复，尤其是利比亚东方政府方面停止石油生产和出口这一因素持续时间越长后续对油价带来的影响还会被市场进一步计价，但能否对油价恢复乐观预期还是要看需求端能否带来明显起色；凌晨API数据显示原油继续降库340万桶，持续降库的表现说明原油市场本身处在旺季窗口下供需压力不大，地缘层面从供应端收紧对冲了部分需求端疲弱带来的利空。在当前阶段缓解了油价压力，油价暂时没有大幅下行驱动，预计油价将继续就关键关口进行争夺，注意节奏把握。


每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌1.89美元，跌幅2.44%,报75.53美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1.7美元，跌幅2.12%，报78.66美元/桶；INE原油期货收跌1.77%，报559元。

【2】美元指数跌幅0.32%,报100.55；港交所美元兑人民币涨幅0.18%,报7.1138；美国十年期国债跌幅0%,报113.58；道琼斯工业指数涨幅0.02%,报41250.5。

近期要闻

【1】美国国家安全委员会发言人柯比：如果伊朗发动袭击，美国将保卫以色列。伊朗官员：伊朗对以色列的回应是不可预测的伊朗国防部副部长库雷希在谈到巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）前领导人哈尼亚在德黑兰遇袭身亡一事时表示，以色列犯下了不可饶恕的罪行，尽管伊朗认为战争不可取，但伊朗对敌人任何攻击和威胁的反应都是基于合法权利和威慑原则，伊朗将决定对威胁作出反应的时间和程度。库雷希表示，就目前而言，以色列政权必须继续处于精神焦虑和恐慌之中，可以肯定的是，伊朗的回应将是不可预测的。

【2】美国已签订合同，购买近250万桶含硫原油，计划在明年1月至3月期间交付至美国战略石油储备（SPR）的德克萨斯州布莱恩·莫恩储存设施。美国能源部（DOE）以平均72.85美元/桶的价格购买了原油，这是自2023年6月购买以来为SPR补充计划支付的最低价格。DOE在8月23日宣布，交易公司麦格理大宗商品是最近一轮中唯一的中标者。自去年以来，DOE已签订合同购买4720万桶原油用于SPR，平均价格为76.89美元/桶。该机构仍有超过10亿美元的资金可用于购买原油以补充SPR，如果该机构维持79.99美元/桶的价格上限，将能够购买超过1300万桶。根据DOE的数据，截至8月23日，SPR持有3.779亿桶原油。

【3】哈萨克斯坦预计明年石油产量将比2024年增长8%哈萨克斯坦副总理兼经济部长努尔兰·拜巴扎罗夫周二在内阁会议上表示，预计到2025年，哈萨克斯坦的石油产量将从今年的9030万吨增至9720万吨。石油产量预计将在2026年和2027年分别增至1.015亿吨和1.055亿吨。该国明年的经济增速将从今年预计的6%放缓至5.6%，2025年的通胀率预计在5.5%-7.5%之间，而今年预计为6%-8%。预测中的油价为75美元。


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