【沪指午后大反攻1.1%报收，国产替代预期升温AI指数创新高】
⑴上证指数周四宽幅震荡后收涨1.1%，盘中曾一度跌-1%，科技板块借国产替代东风掀涨停潮。指数继前一交易日收挫1.8%，创下4月初以来最大单日跌幅后，上证指数周四呈现强劲反弹态势。上证指数全天宽幅震荡午后一度跌1%，但随后震荡回升，最终收盘张1.1%，报3843.6点，深圳成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创板50表现更为亮眼涨7.2%，沪深300指数同步走强收涨1.8%。
⑵此次反弹的核心驱动力来自科技板块——在国产替代预期持续升温的背景下，相关板块集体发力。半导体产品与设备指数收涨7%，创下三年九个月以来的新高；人工智能指数收涨6.8%，突破历史高点。个股方面，中国AI芯片设计商寒武纪（688256）盘中一度飙升16.3%至1595.88元人民币，续创历史新高，收盘时涨幅略收窄至15.7%，股价再度超越贵州茅台，成为A股新“股王”；晶圆代工龙头中芯国际（688981）收盘暴涨17.45%，同样刷新历史新高。
⑶对于科技板块的火热行情，华东一位私募人士分析称：“当前科技板块热度居高不下，很可能是部分此前踏空的机构面临配置压力，不得不追高入场。”从市场整体趋势来看，8月以来中国股市明显升温。投行花旗指出，近期的上涨行情主要由流动性因素推动，目前居民存款“搬家”至资本市场的过程可能仍处于早期阶段，且监管层暂未表现出收紧流动性的意图，仅会对市场反弹节奏进行适度把控。
⑷消息面上，美国财长贝森特近期表示，与中国的贸易谈判“所有议题均在讨论范围内”，并计划在10月底或11月初与中国对等官员再次会晤。此外，英国《金融时报》周三报道称，中国芯片制造商正计划在2026年将人工智能（AI）芯片产量提高两倍，以降低对英伟达的依赖，这一消息进一步强化了市场对国产芯片替代的乐观预期。分析人士强调，尽管当前大盘处于高位，市场波动性有所增加，但短期内科技板块的热度仍将维持，国产替代逻辑与AI产业发展红利仍是支撑板块走势的核心因素。